Overdose: The Next Financial Crisis finalmente online no youtube

O que Obama e o FED estão a fazer para manter a bolha viva

A propósito desta notícia

A década perdida da América e porque aí vem uma onda de hiperinflacção nos EUA

Overdose-The next financial crisis II

Produtos financeiros complexos como as securities associadas ao mercado subprime, que muitos bancos comerciais começaram a vender tiveram um papel central na crise de 2008. A crise tornou-se global porque muitos bancos comerciais americanos começaram a revender estes pacotes de securities a outros bancos noutros cantos do Mundo.

Em Overdose-The next financial crisis, Peter Schiff diz e muito bem que o sector privado jamais teria tomado por si só os riscos que tomou transaccionando estes produtos financeiros tóxicos. Tal só sucedeu porque houve uma série de moral hazards que permitiram que se criasse este ambiente de bebedeira do FED alcohol. Moral hazards como os que existiam no sistema bancário com o Governo americano a garantir todos os depósitos bancários.Isto significava que a maioria dos depositantes simplesmente se borrifavam para o que os bancos faziam e fazem com os seus depósitos, pois há a garantia de que o Governo cobrirá sempre esses depósitos no caso das coisas darem para o torto.  Infelizmente este ambiente de pura irracionalidade foi-se alastrando um pouco pelo Mundo inteiro e foi o que levou a que uma crise financeira com origem nos EUA se tornasse numa crise financeira global. 

Mas o pior foi a resposta mundial à crise. A esmagadora maioria dos Governos responderam cometendo erros semelhantes aos que nos levaram a este estado. Com o rótulo de pacotes de estímulo económico, um pouco por todo o Mundo vimos Governos a tentarem estimular as suas economias locais com montantes pornográficos de dinheiro. Tudo em nome da crença keynesiana de que em alturas de crise tem que ser o Estado a estimular a economia gastando dinheiro, e baixando taxas de juro. Neste filme podemos ver e perceber um pouco melhor a dimensão do pornográfico pacote de estímulo económico de Obama. O que interessa a Obama é que o Estado americano inunde os EUA com dinheiro, investindo em estradas, aeroportos, educação e outros benefícios. Como podemos ver neste filme, o dinheiro do pacote de Obama até chegou a sitios que nao precisavam e nem queriam o dinheiro (não vou revelar exemplos, vejam o filme que tem mais piada). Com apenas meio mandato Presidencial já cumprido Obama já conseguiu endividar os EUA mais do que todos os Ex-Presidentes americanos juntos, Bush incluído (Bush era quem detinha este maravilhoso recorde). A ideia base e Obama e da sua equipa (mesmo que eles nao o digam) é salva-se a economia, mais uma vez criando uma nova bolha. Tudo isto é um moral hazard pateta. Obama, e a maioria dos líderes políticos que nos Governam desdenham a poupança, porque acham que é o consumo que lidera o crescimento económico e não a poupança (é bom sempre lembrar que poupança=investimento). Nada mais errado! Como é que se vai estimular o consumo quando as pessoas estão falidas?! Só há uma maneira: Com mais taxas de juros baixas ou nulas e com crédito barato, que foi exactamente o que nos levou ao estado em que estamos. Pior, neste momento as classes médias estão falidas e muitos Governos andam com dores de cabeça porque os seus disparatados pacotes de estímulo económico criaram problemas de dívida soberana. 

Esta bolha vai estoirar, e vai estoirar porque estes estímulos económicos todos são baseados ora em crédito ora na impressão de mais moeda, emitida pelos Bancos Centrais, literalmente do nada. E o resultado disto é sempre o mesmo: inflação (neste caso tendo em conta os níveis de endividamento pornográficos em jogo, muito provavelmente hiperinflação). Quem queira imaginar o resultado basta lembrar-se do Zimbabwe.

P.S: Overdose-The next financial crisis está disponível para ser alugado em formato digital aqui. 

Overdose-The next financial crisis

Em tempos de crise, as pessoas procuram por líderes políticos fortes e por soluções simples. Mas e se as soluções adoptadas forem semelhantes aos erros que causaram essa mesma crise?

Overdose: The next financial crisis é o novo filme do realizador sueco Martin Borgs e é a história da maior crise económica dos nossos tempos, a que aí vem. Em Overdose, Martin Borgs usa o livro Financial Fiasco do autor Johan Norberg como road map, avisando que a maior crise financeira dos nossos tempos não foi a crise financeira de 2008, mas a que aí vem. Neste filme que recomendo vivamente, Martin vai ao centro do que originou a crise financeira de 2008 que resultou na crise económica que ainda vivemos em 2010.

A história da crise começa em 2001 com os atentados terroristas de 11 de Setembro. O período escolhido para os atentados terroristas que atingiram os EUA no nervo do seu centro financeiro, as famosas Twin Towers, não terá sido ao acaso, pois coincidiu com a crise da bolha da internet, mais conhecida como a bolha das dot.com. Num período em que os EUA começavam a entrar numa recessão, o país ficou sob o ataque de terroristas ficando financeiramente e económicamente ainda mais vulnerável. Como tal, para contrariar este ambiente recessivo a fórmula encontrada pela Reserva Federal Americana (FED) , na altura sob a alçada de Alan Greenspan passou por se baixar as taxas de juro de 6.5% para 1.75%. No entanto, uma medida que normalmente os Bancos Centrais costumam usar para ajustes temporários acabou por ser prolongada. Em 2003 o FED baixou as taxas de juro para 1% e desde esse dia até aos dias de hoje com Ben Bernanke no FED só temos visto as taxas de juro baixarem. Contra os avisos de gente credível como Gerald Celente ou Peter Schiff (ambos com entrevistas neste filme) os Estados Unidos da América viveram um periodo de festa em que os bancos e as Instituições financeiras se encontraram completamente embriagadas naquilo a que Peter Schiff neste filme chamada de FED Alcohol. Quando se baixa taxas de juro durante demasiado tempo o resultado é sempre o mesmo, as pessoas tendem a fazer coisas de que se arrependerão mais tarde. É como organizar uma festa com bar aberto e prolongá-la por mais tempo do que se devia. Este ambiente de bebedeira levou a que especialmente bancos e Instituições financeiras tivessem tomado riscos que normalmente não tomariam, pois sabiam que se a coisa corresse bem seria uma oportunidade única para acumularem lucros enormes, e se a coisa corresse mal sabiam que a Reserva Federal do senhor Greenspan lhes haveria de salvar.

Vivíamos num Mundo cheio de incertezas. Com Bush a governar os EUA e com o país sob ataque nada parecia mais seguro do que investir numa casa, afinal esse é o famoso American Dream. Este foi o momento em que as coisas começaram mesmo a entrar por caminhos ainda mais sinistros. Neste ambiente de taxas de juro baixíssimas, a Reserva Federal na prática criou uma bolha imobiliária para evitar que a bolha das dot.com explodisse e afectasse o país ainda mais. Bush, e o Congresso americano (tanto do lado dos democratas como dos republicanos) incentivaram que o American Dream pudesse ser uma realidade para cada vez mais americanos. Como tal, muitos americanos começaram a comprar casas e mais casas, e cada vez maiores. Afinal o mercado imobiliário crescia a 10% ao ano e toda a gente dizia que era um excelente investimento. Pior ainda, muitos americanos passaram a hipotecar a 2a casa para financiar o consumo. Estes eram os tempos do crédito fácil, os tempos dos NINA loans (No income, no Assets). Mesmo sem rendimentos suficientes, nem activos que pudessem ser dados como garantia, muitos americanos tiveram acesso ao crédito fácil. Pior, os políticos encorajaram isto, tudo em nome do American Dream. Quando leio hoje tanta gente por Portugal e pela Europa a dizer esse disparate de que foi o neoliberalismo que levou a esta crise só me ocorre responder logo: Freddie Mac e Fannie Mae. Muita gente parece não saber o que vou contar a seguir, ou pelo menos fingem que não sabem. Estas duas Instituições, que foram dos maiores culpados da crise do subprime, não foram o resultado de políticas liberais ou neo-liberais.Estes dois monstros foram criadas pelo Congresso americano, funcionando como Government Sponsored Enterprises. No fundo eram instituições privadas cujas transações eram garantidas pelo Estado Americano, tendo como objectivo garantir empréstimos a americanos que não tivessem capacidade financeira e que não conseguissem financiamento junto dos canais normais no mercado. Portanto, políticas socialistas puras e duras com o Estado a subsidiar a compra de casas ao desbarato sem critério e não própriamente as tais políticas neo-liberais de que tanta gente se queixa. Este filme dá um bom retrato de como o Freddie Mac e Fannie Mae foram criados e de como funcionavam.

(mais sobre Overdose-The next financial crisis brevemente)

Meltup Update

Meltup

A NIA finalmente disponibilizou o documentário Meltup. Meltup é provavelmente o mais importante documentário sobre questões económicas alguma vez produzido. Meltup também é o início da crise do dólar e de uma onda de hiperinflação, tudo consequências directas da nova grande crise que aí vem: uma crise de dívida soberana nos EUA (e muito provavelmente também na UE). Esta crise muito provavelmente infelizmente não será evitável. Infelizmente tendo em conta o modo irresponsável como os políticos do Mundo Ocidental se tem comportado, este Crise não será uma questão de SE mas antes uma questão de QUANDO, e temo que o quando possa ser mais cedo do que muita gente pensa. Não podemos continuar a viver como temos vivido nas últimas décadas a ter uma economia que não recompensa a poupança, pois o crescimento económico sustentável só pode vir via poupança, pois é via poupança que vem o capital de investimento e melhores condições de vida, e não nunca via mais consumo que tem por base mais endividamento. Uma das maiores mentiras que nos é repetida numa base constante é a de que vivemos num mundo de mercados livres e que foram os mercados livres que face à alegada falta de regulação deixaram que chegássemos a este ponto. Tal não passa de uma pura fantasia. Não há mercados livres quando o FED ou o BCE artificialmente manipulam taxas de juro (o que em matéria de política monetária siginifica imprimir-se mais moeda criando-a do "ar"). Se vivêssemos num mundo de mercado livres não teriam havido bailouts aos batoteiros que criaram este problema.Simplesmente porque se vivêssemos num mercado livre, os batoteiros pagavam pela sua batota, caindo e indo à falência...

O Crash de 2010

Recomendo também este video: Gerald Celente was right

Marc Faber was right

The Beginning of Global Economic Chaos

Hoje recebi esta newsletter da National Inflation Association (NIA). Recomendo vivamente uma leitura atenta:

With the mainstream media focused today on the rioting and civil unrest in Greece, the Dow Jones plunged this afternoon from a decline of 400 points to a decline of nearly 1,000 points within minutes, before rebounding to finish the day down 347. Meanwhile, the price of gold surged $34.40 to a five-month high of $1,209 per ounce.

NIA believes U.S. stocks are extremely overvalued in terms of real money, gold and silver. One of our top ten predictions for 2010 that we announced on December 21st, was that we would see a sharp decline in the Dow/Gold ratio from 9.3 to below 7. After today's decline in the Dow and rise in the price of gold, the Dow/Gold ratio finished the day at 8.7. We expect this downward trend in the Dow/Gold ratio to accelerate in the weeks and months ahead.

On March 5th, 2009 with the Dow Jones at its low of 6,594.44, almost all analysts on Wall Street were proclaiming that the U.S. would experience deflation for many years to come. However, NIA released an article that day entitled, "The World is Awashed with Dollars". In this article, NIA said, "It's a real shame that those who lost most of their money in the stock market and Real Estate bubbles, and are now finally selling out after these markets have already collapsed, are positioning themselves to get wiped out all over again through massive inflation."

NIA went on to say, "As the inflation being created today starts to work its way through the system, U.S. stocks and Real Estate will eventually start rising in value again." NIA then said, "Most of the money that is presently being created by the Federal Reserve is being hoarded during this temporary deflationary phase. As the government continues to bail out every bank in existence and pass larger stimulus plans, all of the Dollars being squirreled away around the world will soon come out all at once."

The Dow Jones went on to rise as much as 70% after our March 5th, 2009 article and while analysts today are proclaiming the U.S. economy is in the midst of recovery, NIA recognizes the entire rise in the Dow Jones has been due to nothing but inflation. This week's dip in the Dow Jones is only going to persuade the Federal Reserve to keep interest rates at 0% and create further monetary inflation. This will add more fuel to our economic "Meltup" and could lead to hyperinflation a lot sooner than we previously expected.

Standard & Poor's recently downgraded Greece bonds to junk, yet still rates U.S. bonds as AAA. The only thing separating U.S. debt from Greece debt is the Federal Reserve's printing press. NIA believes monetization is even worse than default, and U.S. debt already deserves to be rated junk right now.

The mainstream media puts too much stock in credit ratings agencies; they have already forgotten how Standard & Poor's and Moody's rated CDOs as AAA that were backed by BBB or lower subprime mortgage bonds and didn't downgrade them until it was too late. The media only sees what is happening now, they don't have the foresight to see what crisis will occur next. The debt crisis in Greece is being used to distract Americans from the real debt crisis in the U.S. The rioting and civil unrest in Greece today is nothing compared to what could happen in the U.S. when the U.S. government is inevitably forced to default on its social security obligations.

NIA will be conducting an interview this evening with Gerald Celente, who we consider to be the most accurate trends forecaster of all time. We will be using footage from our interview with Mr. Celente in our new documentary 'Meltup', which will be out later this month. We highly recommend that you visit Mr. Celente's Trends Research Institute web site at http://www.trendsresearch.com and subscribe to his Trends Journal.

Obamageddon is coming

O pior está para vir II

Em Novembro do ano passado escrevi este post "o pior está para vir". Por várias vezes tenho vindo a alertar neste blog que a crise do subprime foi combatida por muitos governos por todo o mundo (incluindo Portugal) de forma completamente errada e irresponsável. Os resultados estão agora à nossa vista. Os bailouts sem precedentes, os pacotes de investimento com base em endividamento público e taxas de juro baixas ao contrário do que muitos Governantes pensaram e ainda pensam não ajudaram a salvar o mundo. Bem pelo contrário têm vindo a criar uma bolha ainda maior, bolha essa que quando explodir vai fazer com que a crise do subprime pareça uma brincadeira de crianças.

A bolha da dívida pública começa a ameaçar explodir na Europa, ameaçando a estabilidade do Euro. Grécia e Portugal têm estado nas capas dos jornais nas últimas semanas causando grande instabilidade junto dos mercados. No curto prazo (tanto pode ser nas próximas semanas como no próximo ano) existe um real perigo de contágio, especialmente se tivermos em conta a bolha de dívida pública que existe neste momento por outros Estados europeus, em especial Irlanda, Espanha, Itália e Reino Unido.

E nada garante que os Estados Unidos, com o seu défice histórico de dois dígitos, não sejam os próximos da lista e estejam safos de um colapso do dólar, o que pode vir a baralhar ainda mais as coisas. Figuras como Roubini, Peter Schiff, Gerald Celente, ou Ron Paul há muito que têm avisado para os perigos deste modelo de endividamento público, acumulação de défices e impressão de moeda criada do nada, mas ninguém com cargos de responsabilidade parece querer ouvi-los. Cada vez estou mais convencido.O pior está mesmo para vir, e o que aí vem não vai ser nada bonito.

The Second Wave

Vem aí o novo documentário da National Inflation Association (NIA), com um título sugestivo: "The Second Wave". A NIA continua a bater na mesma tecla, tal como tenho vindo a escrever neste blog, de que com os disparates que os bancos centrais e a maior parte dos governos andam a fazer, o pior desta crise ainda está para vir . Enquanto este The Second Wave não chega, recomendo vivamente outra excelente documentário feito pelo pessoal da NIA:

Hyperinflation Nation Part1
Hyperinflation Nation Part2
Hyperinflation Nation Part3